Cuando se habla de inteligencia artificial, la atención suele centrarse en empresas como OpenAI, Google o Anthropic. Sin embargo, existe una realidad menos visible: los modelos de IA no funcionan únicamente con algoritmos, sino con enormes cantidades de electricidad, centros de datos, sistemas de refrigeración, cables, transformadores y materiales industriales.

Cada nuevo modelo requiere miles de GPUs funcionando las 24 horas del día. Como resultado, ha surgido una nueva generación de ganadores: empresas tradicionales de energía, construcción, manufactura y equipamiento industrial que se han convertido en los verdaderos «picos y palas» de la revolución de la IA.

Mientras el mundo observa a los desarrolladores de modelos, estas compañías están capturando miles de millones de dólares construyendo la infraestructura física que hace posible la inteligencia artificial.

Constellation Energy (CEG): la energía nuclear se vuelve estratégica

Constellation Energy es actualmente el mayor operador de plantas nucleares comerciales en Estados Unidos.

Los centros de datos de IA necesitan energía constante, algo que las fuentes renovables por sí solas no siempre pueden garantizar. Por ello, las grandes tecnológicas están recurriendo nuevamente a la energía nuclear.

La compañía firmó acuerdos de suministro con gigantes tecnológicos, incluyendo proyectos relacionados con Microsoft que incluso contemplan la reactivación de instalaciones históricas como Three Mile Island. Esto ha transformado a una empresa tradicional de servicios públicos en una de las acciones energéticas con mejor desempeño del mercado.

La ventaja para Constellation Energy: una sola instalación de IA de próxima generación puede consumir tanta electricidad como una ciudad mediana.

Vertiv (VRT): el problema ya no es la energía, sino el calor

Vertiv Holdings fabrica sistemas eléctricos y de refrigeración para centros de datos.

El gran desafío de las GPU modernas es el calor. Los nuevos aceleradores para IA generan cantidades tan elevadas de energía térmica que muchas instalaciones están abandonando el aire acondicionado tradicional para migrar a refrigeración líquida.

Vertiv se ha convertido en uno de los proveedores más importantes de esta tecnología, registrando un crecimiento explosivo en pedidos conforme aumentan las densidades de procesamiento.

El agua puede transportar aproximadamente 3,500 veces más calor que el aire por unidad de volumen, razón por la cual la refrigeración líquida se está convirtiendo en un estándar que Vertiv ha logrado aprovechar.

Eaton (ETN): la plomería eléctrica de la IA

Eaton Corporation no genera electricidad, pero suministra los componentes que permiten distribuirla.

Transformadores, UPS, interruptores industriales y sistemas de protección son esenciales para que los centros de datos operen sin interrupciones.

La demanda ha sido tan fuerte que en algunos mercados existen listas de espera de varios años para determinados transformadores de potencia.

Dato interesante: algunos transformadores para centros de datos pesan más de 200 toneladas y requieren meses de fabricación.

Quanta Services (PWR): conectando la red eléctrica del futuro

Quanta Services es una de las empresas responsables de construir físicamente la infraestructura eléctrica.

Sus equipos levantan subestaciones, líneas de transmisión y sistemas de distribución necesarios para conectar nuevas fuentes de energía con centros de datos.

Sin empresas como Quanta, la energía simplemente no podría llegar a los complejos de IA.

Muchas regiones de Estados Unidos están encontrando que sus redes eléctricas fueron diseñadas para una economía industrial tradicional y no para cargas masivas de IA, Quanta Services es el pescador de la frase: «a río revuelto, ganancia de pescadores».

Modine Manufacturing (MOD): de radiadores para autos a centros de datos

Modine Manufacturing tiene más de cien años de historia.

Durante décadas fue conocida por sistemas térmicos para vehículos, pero recientemente transformó gran parte de su negocio hacia sistemas de refrigeración para centros de datos.

La explosión de la IA convirtió esta reinvención corporativa en una de las historias industriales más interesantes de los últimos años.

Los centros de datos más avanzados pueden requerir capacidades de enfriamiento comparables a las de complejos industriales completos.

GE Vernova (GEV): el regreso de las turbinas de gas

GE Vernova surgió de la separación de las actividades energéticas de General Electric.

Aunque la energía nuclear está ganando protagonismo, construir nuevas centrales nucleares puede tomar muchos años. Mientras tanto, el gas natural se ha convertido en la solución inmediata para alimentar el crecimiento de la IA.

GE Vernova fabrica algunas de las turbinas más eficientes del mundo y está viendo una fuerte demanda proveniente de proyectos relacionados con centros de datos.

Algunas turbinas modernas pueden producir suficiente energía para abastecer a cientos de miles de hogares.

Amkor Technology (AMKR): el eslabón oculto de los chips de IA

Amkor Technology no diseña chips ni desarrolla software.

Su especialidad es el empaquetado avanzado de semiconductores, una etapa crítica que conecta memoria, procesadores y otros componentes en sistemas de alto rendimiento.

A medida que aumenta la complejidad de los chips de IA, el empaquetado avanzado se ha convertido en uno de los cuellos de botella más importantes de toda la industria.

Hoy en día, el empaquetado avanzado es tan importante para el rendimiento de un chip como el propio diseño del silicio, es por eso que Amkor es un ente clave en esta revolución de la inteligencia artificial.

Cameco (CCJ): el renacimiento del uranio

Cameco Corporation es uno de los mayores productores de uranio del planeta.

El creciente interés por la energía nuclear ha impulsado la demanda de uranio, considerado el combustible estratégico detrás de la expansión energética de la IA.

Las reservas de alta calidad ubicadas en Canadá han convertido a Cameco en un proveedor especialmente valioso.

Dato interesante: una pequeña cantidad de uranio puede producir tanta energía como miles de toneladas de combustibles fósiles.

MasTec (MTZ): construyendo los centros de datos físicamente

MasTec participa en la construcción de infraestructura pesada.

La empresa realiza excavaciones, cimentaciones, tendido de fibra óptica y obras civiles necesarias para levantar nuevos complejos tecnológicos.

En la carrera por desplegar capacidad de IA, la velocidad de construcción se ha convertido en una ventaja competitiva crucial.

Algunos centros de datos modernos superan el millón de pies cuadrados de superficie construida, una verdadera bestialidad.

Vistra (VST): asegurando gigawatts para las Big Tech

Vistra Corp es uno de los mayores generadores eléctricos de Estados Unidos.

La empresa ha firmado acuerdos de largo plazo para abastecer a compañías tecnológicas que buscan asegurar capacidad energética durante décadas.

La adquisición de activos energéticos estratégicos y la creciente demanda de electricidad la han convertido en una de las principales beneficiarias indirectas de la revolución de la IA.

Las grandes tecnológicas ya no compiten solamente por chips; ahora también compiten por gigawatts de energía disponibles y en esta feroz competencia hay espacio para los proveedores de las grandes empresas de inteligencia artificial.

La verdadera conclusión: la IA es una revolución energética e industrial

Durante los primeros años de la inteligencia artificial, muchos inversionistas se enfocaron exclusivamente en fabricantes de chips como NVIDIA. Sin embargo, la siguiente etapa de crecimiento parece estar desplazándose hacia la infraestructura.

Cada modelo más potente requiere más energía, más enfriamiento, más construcción, más cableado y más capacidad industrial. Por ello, las empresas que suministran electricidad, transformadores, sistemas térmicos, uranio y centros de datos se están convirtiendo en piezas tan importantes como los propios desarrolladores de IA.

La gran paradoja es que la revolución tecnológica más avanzada del siglo XXI está impulsando el crecimiento de algunas de las industrias más antiguas del mundo: energía, construcción, minería y manufactura pesada.